Le 16 janvier 2025, le B\u00e9nin r\u00e9alise une lev\u00e9e de fonds historique sur le march\u00e9 financier international. En combinant une \u00e9mission obligataire et un pr\u00eat commercial, le pays mobilise 1 milliard USD pour financer ses ambitions de d\u00e9veloppement. Cette double op\u00e9ration pr\u00e9voit un closing financier pour l\u2019\u00e9mission obligataire le 23 janvier et pour le rachat des obligations le 29 janvier 2025.<\/b><\/p>\nEurobond r\u00e9ussi avec une forte demande<\/h2>\n
Une \u00e9mission obligataire de 500 millions USD constitue la premi\u00e8re partie de cette strat\u00e9gie. Le carnet de commandes atteint 3,5 milliards USD, soit sept fois le montant initialement recherch\u00e9. Ayant mobilis\u00e9 plus de soixante investisseurs internationaux, cette forte demande illustre la confiance t\u00e9moign\u00e9e envers le B\u00e9nin. L\u2019op\u00e9ration, arrang\u00e9e par Citigroup Inc, JP Morgan Chase & Co et Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale, fait suite \u00e0 un roadshow de trois jours.<\/p>\n
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de cet eurobond s\u2019\u00e9tablit \u00e0 6,48 %, l\u00e9g\u00e8rement inf\u00e9rieur \u00e0 celui de 6,50 % enregistr\u00e9 lors de l\u2019\u00e9mission de 2024. Une couverture de change dollar-euro permet de r\u00e9duire le rendement de 75 points de base, optimisant ainsi le co\u00fbt de la dette publique. Cette strat\u00e9gie, alli\u00e9e \u00e0 une forte demande, renforce la position du pays sur les march\u00e9s financiers.<\/p>\n
Cette r\u00e9ussite repose sur une gestion proactive et une communication efficace avec les cr\u00e9anciers. La confiance \u00e9tablie permet non seulement d\u2019obtenir des conditions avantageuses, mais aussi de consolider les bases d\u2019une gestion de la dette rigoureuse.<\/p>\n
Simultan\u00e9ment \u00e0 l\u2019\u00e9mission obligataire, le B\u00e9nin conclut un pr\u00eat commercial de 500 millions EUR avec Deutsche Bank. Ce financement, assorti d\u2019un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 6 % sur 15 ans, inclut une garantie partielle de 200 millions EUR de l\u2019Association internationale de d\u00e9veloppement (IDA). Cette garantie r\u00e9duit les risques pour les investisseurs et offre des conditions favorables au B\u00e9nin.<\/p>\n
Les fonds obtenus permettent de racheter une partie de l\u2019eurobond 2032<\/b>. Cette d\u00e9marche va ainsi prolonger la maturit\u00e9 de la dette tout en r\u00e9duisant le co\u00fbt de son service. Cette strat\u00e9gie lib\u00e8re des capitaux pour des projets structurants align\u00e9s sur les Objectifs de d\u00e9veloppement durable (ODD). Au-del\u00e0 de la gestion de la dette, cette lev\u00e9e de fonds vise aussi \u00e0 promouvoir une croissance \u00e9conomique durable. Les secteurs prioritaires incluent les infrastructures, l\u2019\u00e9nergie et l\u2019\u00e9ducation.<\/p>\nMarch\u00e9 financier africain en mutation<\/h2>\n
Le succ\u00e8s de cette lev\u00e9e de fonds illustre une \u00e9volution significative du march\u00e9 financier africain, notamment en mati\u00e8re de dette souveraine. Le B\u00e9nin ouvre l\u2019ann\u00e9e 2025 avec une op\u00e9ration innovante, renfor\u00e7ant ainsi sa position de leader dans la gestion de la dette publique en Afrique. Les conditions favorables du march\u00e9 financier mondial, marqu\u00e9 par un assouplissement des politiques mon\u00e9taires, b\u00e9n\u00e9ficient aux \u00e9conomies en d\u00e9veloppement. Une faible pression inflationniste et des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat bas offrent des opportunit\u00e9s pour acc\u00e9der \u00e0 des financements ext\u00e9rieurs \u00e0 des co\u00fbts r\u00e9duits.<\/p>\n
Selon Moody\u2019s, les pays subsahariens devraient continuer \u00e0 b\u00e9n\u00e9ficier de conditions favorables cette ann\u00e9e. L\u2019assouplissement des politiques mon\u00e9taires mondiales, particuli\u00e8rement celles de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine, influencera positivement les co\u00fbts de financement de la r\u00e9gion. Apr\u00e8s deux ann\u00e9es d\u2019exclusion, cinq \u00c9tats subsahariens ont r\u00e9int\u00e9gr\u00e9 le march\u00e9 des eurobonds en 2024. Ces derniers s\u2019agit de la C\u00f4te d’Ivoire, du B\u00e9nin, du Kenya, du S\u00e9n\u00e9gal et de l’Angola. <\/b>L\u2019exp\u00e9rience du B\u00e9nin en mati\u00e8re de gestion de la dette publique et de mobilisation de fonds constitue un exemple pour les autres \u00e9conomies de la r\u00e9gion.<\/p>\nGestion de la dette publique : un mod\u00e8le de rigueur<\/h2>\n
Le ministre b\u00e9ninois des Finances, Romuald Wadagni, insiste sur l\u2019importance de la gestion rigoureuse de la dette publique. La dette publique du B\u00e9nin repr\u00e9sente 53,7 % du PIB, un ratio jug\u00e9 soutenable. Le d\u00e9ficit budg\u00e9taire demeure contr\u00f4l\u00e9 et l\u2019\u00e2ge moyen de la dette atteint 8,9 ans, ce qui t\u00e9moigne de la maturit\u00e9 des engagements financiers.<\/p>\n
La strat\u00e9gie \u00e9conomique nationale vise \u00e0 r\u00e9duire le co\u00fbt de la dette tout en soutenant les projets de d\u00e9veloppement \u00e0 long terme. Les fonds lev\u00e9s lors de ces op\u00e9rations financent des infrastructures essentielles et des secteurs strat\u00e9giques. Cette approche vise \u00e0 cr\u00e9er un environnement favorable \u00e0 une croissance inclusive et durable. La rigueur dans la gestion des finances publiques renforce la cr\u00e9dibilit\u00e9 du pays sur les march\u00e9s internationaux et attire davantage d\u2019investissements.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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